Тема 12. Производные инструменты

Бутрин, РИА"РосБизнесКонсалтинг", , - Своевременное наличие достоверной информации имеет огромное значение для принятия верных управленческих решений. В условиях общей ограниченности ресурсов каждой компании часть информационной работы целесообразно передать специализированным фирмам - информационным агентствам. Идея его создания возникла сразу после прекращения систематического поступления информации о международных валютных рынках из Внешэкономбанка СССР ввиду приостановки его работы из-за финансовых сложностей. С тех пор прошло много времени и в нашей работе произошли существенные перемены, однако до сих пор значительная часть собираемой и выпускаемой нами информации приходится на валютный рынок. По рабочим дням, то есть 5 раз в неделю выходит специальный бюллетень"Информация. Комментарии", в котором наши клиенты могут найти исчерпывающую информацию о биржевых котировках валюты в РФ, курсах ЦБ, курсах ЦБ стран СНГ и Балтии, ставках по рублевым и валютным депозитам в Московских и Санкт- петербургских банках. Отдельный сегмент информации составляют итоги фьючерсных торгов на ведущих площадках Москвы и Санкт-Петербурга, котировки банковских форвардных контрактов. Мы также публикуем данные о курсах взаимообмена СКВ в ряде московских банков, а также о наиболее выгодных курсах купли-продажи наличных и безналичных долларов и немецких марок, валютные опционы. Следует подчеркнуть, что львиная часть сведений доставляется клиентам в режиме день в день. Помимо информации о состоянии финансовых рынков на территории СНГ и Балтии наши читатели имеют возможность получить представление о положении на мировых валютных рынках на основании данных спутниковой системы"Тенфор" и газеты"Файненшинал таймс".

Валютный рынок

О сайте Российский валютный рынок Первыми основными нормативными актами , регулировавшими функционирование российского валютного рынка, стали указы Президента РФ О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР от 15 ноября г. О порядке обязательной продажи предприятиями , организациями и гражданами валюты в Республиканский ва- [ . В июле г. Это означало допуск нерезидентов на российский валютный ры- [ . Россия подписала первые три соглашения с ВБ о выделении ей млн долл.

Форвардный контракт - это договор между двумя сторонами о будущей Форвардная цена будет меняться в зависимости от конъюнктуры рынка.

Клиринговое обслуживание участников торгов по заключенным на бирже сделкам осуществляет СПВБ. В июне года, в связи с окончанием срока действия прежней лицензии, СПВБ получила от ФКЦБ России лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг и клиринговой деятельности без ограничения срока действия.

В соответствии с решением годового общего собрания акционеров СПВБ от 24 мая года дивиденды по итогам финансового года не выплачивались и вся прибыль направлена в фонды общества. В отчетном году СПВБ не заключалось сделок, признаваемых в соответствии с Федеральным законом"Об акционерных обществах" крупными или сделок, признаваемых в соответствии с Федеральным законом"Об акционерных обществах", в совершении которых имеется заинтересованность.

Указанная доля является максимальной среди региональных валютных бирж на ЕТС. Оборот торгов в торговой системе СПВБ в прошлом году составил млн. США и 71 млн. На российском рынке облигаций субъектов Федерации СПВБ традиционно занимает одно из ведущих мест, это связано с давними традициями организации обращения региональных займов и наличием значительного числа участников торгов и их клиентов на бирже.

Оборот торгов с субфедеральными и муниципальными облигациями среди ведущих российских торговых площадок распределился в году следующим образом: ММВБ — 74,88 млрд. При этом в обороте торгов с облигациями субъектов Федерации на СПВБ доля сделок репо составила 55 процентов, что свидетельствует о том, что рынок репо составляет реальную альтернативу межбанковскому кредитованию в регионе. В настоящее время в России наиболее крупными торговыми площадками по оборотам торгов ценными бумагами в собственной торговой системе являются московские биржи - ММВБ и РТС.

Справедливость данного утверждения стала очевидна сейчас, когда до конца столетия осталось всего несколько лет. Это как нельзя более относится к области финансов, где своевременное наличие достоверной информации имеет огромное значение для принятия верных управленческих решений. Абсолютно революционное воздействие оказало в этой сфере появление такой новой технологии как Интернет, которая позволяет сравнительно просто получать практически неограниченный доступ ко всей сумме знаний, накопленной человечеством.

Наш сервер связан с Интернет килобитной выделенной линией, что позволяет пользователям из любой точки земного шара быстро получать оперативный доступ к нашей информации в режиме"он-лайн" в любое удобное для них время круглые сутки. Естественно, через Интернет доступны наши традиционные продукты.

Фондовый рынок СПВБ - торги облигациями субъектов РФ, . USD_TOD - доллары США за российские рубли с датой исполнения сделки в день вторичного обращения на рынке, исполнения форвардных контрактов и . Фьючерсные контракты, всего. Из них контракты на: Опционные контракты , всего.

Насколько такая политика была оправданна экономически? Были ли возможности для арбитража? Кредитный комитет Банка России принял решение с 15 июля г. Какие макроэкономические тенденции в России и в мире могли лежать в основе такого решения? Какими могут быть его последствия? РИА"Росбизнесконсалтинг" пе-риодически публикует в газете"Финансовые известия" котировки фьючерсных и форвардных контрактов на доллар США. Данные о фьючерсных контрактах представляют собой средневзве-шенные котировки на предыдущий день по всем биржам Москвы и Санкт-Пе- тербурга на закрытие последней торговой сессии, а данные о форвардных контрактах представляют собой средние котировки по крупнейшим операторам только Москвы.

Учитывая институциональные различия между двумя типами контрактов, насколько различны должны быть форвардные и фьючерсные котировки курса доллара на одну и ту же дату в будущем?

История РБК

Под форвардным контрактом подразумевается соглашение, заключаемое двумя сторонами по поводу поставки объекта контракта в будущем. Условия контракта строго оговариваются изначально и не подлежат изменению. Как бы не складывались обстоятельства , они должны быть в точности выполнены, когда придет назначенный срок.

Модуль 2 «Наиболее применяемые срочные контракты». 2. 2. Тема « Форвардные контракты. Анализ состояния и проблемы развития российского рынка .. 2 Исследования РосБизнесКонсалтинг [ch. ].

Левашов Егор Валютный рынок Достигнув дна -- 8,6 рубля, доллар за три дня подорожал почти в два раза, задержавшись на отметке 16,5 рубля. Доллар осуществил запланированный спуск 15 сентября несколько крупнейших российских банков выполнили обязательства по форвардным контрактам на поставку валюты друг другу и нерезидентам. Многие говорили, что этот день ознаменует очередной виток кризиса.

Дело в том, что сделки заключались еще в"застойные" времена. И наши банкиры должны были продавать доллары по цене, не превышающей 6, рублей,-- теперь же это чревато для них колоссальными убытками. При этом реальные расчеты с нерезидентами происходили не всегда, так как мораторий правительства Кириенко на выплату долгов западным банкам остается в силе еще в течение двух с половиной месяцев. Однако даже формальный подсчет убытков чреват для банков неприятностями: Поэтому две недели назад была предпринята попытка минимизировать потери наших финансистов.

Атаку на доллар начал"Газпром". Формально чтобы заплатить налоги. Впрочем, многие усмотрели в том желание газовиков помочь Виктору Черномырдину, боровшемуся за кресло премьера.

РБК выведет «Армаду» на

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Экономическая природа и основные виды производных финансовых инструментов. Классификация производных финансовых инструментов. Динамика развития рынка производных финансовых инструментов.

Теперь, когда срок исполнения форвардных контрактов миновал, доллар Госдума России поручила Счетной палате осуществить комплексную . Прайм-ТАСС, Росбизнесконсалтинг, БАНКО, Интеррейт.

Научный руководитель - доктор экономических наук, доцент Хандруев Александр Андреевич Официальные оппоненты - доктор экономических наук, профессор Жуков Евгений Федорович - кандидат экономических наук, доцент Попов Борис Владимирович Ведущая организация - Российская экономическая академия имени Г. Плеханова Защита состоится 19 ноября г. С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Академии народного хозяйства при Правительстве РФ. Ученый секретарь диссертационного совета К Производные финансовые инструменты далее - ПФИ , являющиеся одним из последних результатов мирового финансового инжиниринга, получают все большее распространение на российском рынке.

Следствием особой природы ПФИ является высокая степень риска, присущая этим инструментам, связанная с их экономической природой, уровнем ценовых колебаний на рынке базового актива, сложностью долгосрочного ценового прогнозирования, отсутствием достоверной информации о финансовом состоянии контрагентов, и т. В настоящий момент в Российской Федерации практически отсутствует законодательное регулирование этого сложнейшего сектора финансового рынка.

Это связано, в том числе, и с нерешенностью вопроса об экономико-правовой природе ПФИ, без чего невозможна разработка нормативно-правового регулирования этого вида сделок, что само по себе существенно тормозит развитие данного рынка. Так, отсутствие необходимого законодательства послужило причиной отказа в правовой защите участников расчетных форвардных контрактов, что отбросило российский рынок ПФИ на несколько лет назад.

Для России крайне важно, изучив мировой опыт, использовать при организации рынка ПФИ те основополагающие принципы, которые выработаны мировым рыночным сообществом.

РЫНОЧНЫЕ РИСКИ РОССИЙСКОГО БАНКОВСКОГО СЕКТОРА

Хеджирование валютного риска на российском фьючерсном рынке Хеджирование валютного риска на российском фьючерсном рынке Содержание Глава 1. Валютные риски 5 1. Проблема последних лет 5 1.

Кризис заставил российские компании задуматься о более активном использовании деривативов, рассказали РБК несколько участников рынка. которые как-то «умудрялись» заключить форвардные контракты и.

Основные черты российских фондовых индексов. Производные ценные бумаги или деривативы, свое название получили от того, что, во-первых, само существование производных ценных бумаг поставлено в зависимость от существования базового актива, а, во-вторых, цена деривативов зависит производна от цены базового актива. Среди множества производных ценных бумаг нас в дальнейшем будут интересовать опционы и фьючерсы, базирующиеся на ценных бумагах и индексах на акции, хотя в общем случае деривативы могут базироваться также на т.

Общеизвестным является факт, что операции с деривативами относятся к классу операций с повышенной степенью риска. Растущее значение фьючерсов и опционов, а также риски связанных с ними операций делают необходимым рассмотрение основных понятий, связанных с торговлей деривативами второе название производных инструментов. Поскольку большинство производных инструментов являются одновременно срочными контрактами, рынок производных инструментов называют также срочным рынком.

Срочный рынок, производственные финансовые инструменты. Трейдинг для начинающих.

Posted on